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中国星股票配资:大涨之后成长赛道是走是留? 私募策略现分歧

发布时间:2022/6/15 8:19:00

  5月以来,光伏、军工、新能源车等成长板块强势领涨,许多提前加仓的私募业绩得到提振。不过,近期赛道股震荡加剧,私募对热门赛道的分歧也逐步显现。

      多家头部私募认为,一些行业的半年报或面临一定压力,因此对成长赛道的反弹须谨慎,警惕回调风险,后续可关注成长领域估值性价比更高的细分行业。相对乐观的私募则表示,虽然估值性价比有所下降,但优质成长股依旧是稀缺资产,目前仍重点持有新能源、光伏等行业。

      数据显示,截至6月7日,5月以来汽车行业指数涨幅接近29%,新能源行业指数涨幅超20%,军工行业指数涨幅超15%。

      世诚投资陈家琳分析称,4月底以来,光伏、军工、新能源车等板块领涨,主要原因有两个:一是先进制造行业尽管受到疫情影响,但行业的盈利预期与年初相比仍具韧性,因此投资性价比更加突出;二是新能源产业扶持政策出台,叠加外围利好消息,从而推动相关板块强势领涨。

      不过,6月8日以来,成长赛道波动显著加剧,表明机构对后市的分歧在加大。

      聚鸣投资创始人刘晓龙认为,目前消费还比较疲弱,需求不足大概率将传导至供给端,一些行业的半年报业绩可能面临一定的压力。

      把脉投资总经理许琼娜也直言,目前部分新能源汽车、光伏企业的市盈率已达80倍至240倍,透支了未来几年的成长空间,后续一旦面临通货膨胀、原材料上涨、行业竞争加剧等风险,股价可能会出现戴维斯双杀情形。

      不过,相聚资本总经理梁辉认为,目前电动车的市场渗透率不足30%,按照机构的预测,未来有望达到60%。在中国,光伏风电装机量占全年新增装机量的30%左右,其装机量理论上能全部转为新能源。因此,光伏和新能源两个行业的市场渗透率均具备翻倍空间,估值不是特别大的制约因素。长期来看,优质成长赛道依旧是稀缺资产,其中长期投资机会值得关注。

      站在当下,成长方向哪些投资机会具有更高的性价比?

      星石投资首席研究官方磊认为,当前消费行业的中长期投资性价比更高。“疫情对居民消费的影响大概率会越来越弱,叠加近年来部分消费行业供给出清,后续盈利修复的确定性和弹性都值得期待。另外,在经济转型升级的背景下,部分细分赛道高景气度将得到延续,支撑优质成长类公司的股价走出中长期上行趋势。”

      煜德投资基金经理李贺表示,后续看好三类成长标的:一是前三个季度业绩表现不错的公司,如医药、机电类企业;二是短期受疫情等因素影响,但具备较强业绩反转能力的行业或公司,如农业、消费等;三是估值与业绩相匹配,但被市场阶段性杀跌的股票,包括有色、化工、煤炭等行业。


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